台股的特性大改變，你的操作方法也得跟著改

前幾天我寫了<殺死台股的兇手-房地產>，文中有提到：台股要大漲必須要夠多錢，錢呢？在房地產那裡，什麼時候會回到股市？兩種可能：1.台股像日本一樣連續性大漲，自然散戶和大戶都會回來；2.房地產開始由多轉空，投資客和大戶也得被迫回股市。

問題是台股在沒有資金的情況下會連續性大漲嗎？不會。

台股不漲，做股票賺不到錢，大家都想乾脆投資房地產好了，畢竟這幾年投資房產的似乎沒聽過有任何一個人賠錢，沒人想要做股票，台股資金更缺乏，也就更沒法上漲，以前8000點的時候隨隨便便都有2000億以上的成交量，現在也在8000點附近卻連1000億都很難，沒子彈怎麼攻擊？

問題在台股不漲->資金不會從房地產移回台股->台股沒有資金更不會漲，很明顯的惡性循環，所以楚狂人從此不操作股市，建議所有讀者和粉絲也都不要碰股市，大家一起去買房子就好。

當然不是。

在房地產還沒掛掉以前(我沒說馬上會掛，剛買房的別幹我)，喜歡(習慣)操作股市的朋友還是得先想出如何適應現在成交量低迷的股市，如果還用以前那套操作方法，很可能會越來越賺不到錢。

現在主要變化是台股沒有量，成交量只有以前8000點的一半左右，所以就會發生市場上只有少量資金卻有一千多支股票去分的窘境，那會造成什麼問題？

1.成交量大的股票會比較不容易漲，因為成交量大的股票上漲需要很多資金去推動，但是市場上根本沒有這麼多資金，所以這種股票要漲就很難，就好像我們要推動一台摩托車比較容易，但是用同樣的力氣去推大卡車就很難。

我的建議-->選股的時候要避開原本就比較牛皮的大型股。

2.我原本選股習慣會用飆股搜尋的"長紅爆量+突破季線"或是"長紅爆量+突破盤整區間"來找強勢股，因為我不喜歡買成交量太小的股票，所以習慣多加上"五日平均成交量必須大於1000張"這個條件，結果在這一兩年符合條件的股票越來越少，所以我現在都把條件設得比較寬鬆，只要求能大於500張就好，如果超過20支以上用基本面的"連續2個月以上營收高於去年同期"再篩一次，這樣比較能選出有潛力的大漲股票。

我的建議-->選股的時候最好也不要只買成交量超過1000張的股票，不然會發現能選的股票非常少。

什麼時候才能恢復原本的選股習慣？等台股成交量又慢慢增加到1500億是常態，2000億也不意外的時候。什麼時候台股成交量才會恢復到1500億以上？房地產崩盤的時候。XD

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(Image via samluce.com)

朋友去年賺了三成，他的成功操作模式是什麼？

前兩天跟一位愛用玩股網的朋友聊天，就叫他京好了。

京在去年的獲利是三成左右，台股在去年嚴格來說是個大震盪盤，從年初急漲一個多月，盤頭，之後就大跌1300點，接下來三個月漲兩步退一步，好不容易漲到7800，馬上再急殺700點，年底反彈600點。震盪非常劇烈，並不是像2009年那樣的大多頭，所以能獲利三成就很讚了。如下圖

我好奇問說是不是剛巧運氣好，買了一支好股票漲三成，京說並不是，每次持股大概只有三天左右，換股是常態，所以不是運氣，百分百是靠實力。

他大方分享他的獲利操作方法給大家參考：
1.先用玩股網的飆股搜尋系統選股，他習慣只用熱門選股的"多頭反敗為勝"和"鳴槍起跑強勢股"選，如下圖

選出股票以後看看這些股票的基本面會不會太爛，把根本沒賺錢的爛股票篩掉，只留下基本面好的股票。例如2330台積電，到基本面這頁可以看到這支股票的EPS和本益比，就可以知道這檔股票是真的有成長，還是純粹隨便找個題材亂抄。

問他為什麼習慣用這兩個選股條件，他說因為多頭反敗為勝可以選出突破多空分隔線，剛剛轉強的股票；鳴槍起跑強勢股會選出底部起漲的股票，兩者都可以選出在低檔還沒漲很多的股票，買這種股票比較安全。

選好幾支以後會看看新聞，看最近是什麼原因在漲，不過這裡就是加減看看，重要性放在技術面和基本面之後。

2.隔天從這些股票挑幾支走勢比較強的進場，並且在進場的時候就設好停損點。

3.把續漲的股票留著，把跌破停損的股票賣掉。但是漲上去的股票也不會留太久，一有風吹草動就會賣掉落袋為安，避免把獲利的單子抱到虧損。

不需要盯著盤，只在尾盤跌破停損點的時候出場就好，沒有跌破停損就續抱，無論盤中怎麼震盪都不管。

4.重複做123步驟。

做了一年，他每天只花一小時做功課，就這樣輕鬆地獲利三成。假設一開始有200萬的本金，三成就是60萬，相當於每個月幫自己加薪五萬塊，這不過就是他每天多花一小時做正確的事得來的成果。

我覺得每個投資人只要願意每天花一個小時選股，並且想好停損停利點怎麼設，隔天就按表操課，該停損就停損，該停利就停利，該續抱就續抱，人人都有機會每個月幫自己加薪好幾萬。

用飆股搜尋系統，複製京的成功操作模式，你也可以做到。

BTW，他現在已經沒有在熬夜看美股了，早上起來大概看一下，有個心理準備就好，有了充足的睡眠反而讓他腦袋更清楚，操作績效更好。

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台股已經到了懸崖邊？

這幾天我在認真思考台股現在到底是不是已經到懸崖旁邊，接下來應該偏多操作還是偏空操作，多空各自有幾個理由支持。

多方理由：
1.全世界都持續在走多頭；
2.台股呈現多頭排列；
3.上方沒有明顯壓力；
4.電子、金融類股都表現不錯，互相拉抬攻擊順暢；
5.融資水位非常低，散戶幾乎都沒進場；
6.台幣走勢穩定；
7.全球資金寬鬆。

空方理由：
1.美股已經在歷史高點，現在就算不是高點也是相對高點；
2.股市資金都被房地產搶走，沒錢漲不上去；
3.8500點天險已經不遠；
4.已經到了8000點，並不是可以閉著眼睛進場的點位。
5.8000點附近已經盤整近一個月，所謂久盤必跌，多頭被空方壓制。

但是後來我轉念一想，從十幾年前我開始操作股市到現在，有沒有哪次高點的平均成交量才只有7、800億的？沒有。

有沒有哪次高點的氣氛像這次這麼冷清，散戶完全都沒進場的？沒有。

有沒有哪次高點是沒做出頭部就直接掛掉的？沒有。

有沒有哪次高點融資才不到2000億的？沒有。

答案不就很明顯了？

現在請偏多操作，不要在正式攻擊前自己嚇自己，結果真的突破8000點以後被軋空手，只能看著它一路上攻不敢追，那就會氣自己氣很久。什麼叫做偏多操作？就是逢回買進，不輕易見綠就空。

也許你會有興趣再看一篇：我不是要問你的意見，只是要你贊成我的意見罷了！

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(Image via softfern.com)

投資之神 Jeff Gundlach 的最新看法

最近被市場譽為投資之神的 Jeff Gundlach 發表的全球市場觀點，讀者可不能錯過!
如果讀者知道 Jeff Gundlach的豐功偉業，自然會對他所說的一言一語十分關注。 Jeff Gundlach 是 DoubleLine Capital 的基金經理人，最近對於市場的兩項預測可謂是精準到了極點。 首先是他在去年十一月預估蘋果價格將滑落到425美元，而這項預測果然在前天應驗。 另外他在去年十二月所喊出的作多日股，放空日圓，到今天看來，日股在今天創四年來新高，而日圓貶值幅度更是讓市場瞠目咋舌。

以下是 Jeff Gundlach 的最新觀點:
1.今年債券市場將表現不佳 :
日本的債券市場將是最差，而新興市場也好不到哪裡。 唯一表現不錯的將是有連結股票市場的債券。

2.關於量化寬鬆：全球央行加速全球資金的量化寬鬆。 

3.全球貿易平衡狀況：大部分的國家仍會處於預算赤字的狀況。

4.關於利率：債券泡沫是個迷思。投資人投資在債券上的比例仍是相當低。 Jeff Gundlach 本身最近還增加美國國債的持有。 

5.關於日本：以長期來看，日本股市的表現會比美國股市還好。

6.關於量化寬鬆：量化寬鬆有助於股市，對於商品價格沒有多大助益。商品價格多半是趨低。 

7.通膨醫療支出與大學學費將不斷上揚。 政府的介入使得通膨升溫。

8.對年輕人影響學費增加， 平均收入減少。

9.關於美國房市：房市需求將持續增溫。 

10.銀行利率:如果擔憂利率上揚，銀行貸款會是不錯的投資。 

11.公債今年美國十年期公債殖利率有機會來到1.63%。

12.蘋果後勢: 近期或許會有反彈，但最終還是會向下。

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文章來源: Wantbao
(Image via: newtom-creation.blogspot.com)

殺死台股的兇手-房地產

一般來說，我其實是不太喜歡在美股大漲或大跌的時候寫盤勢分析文，因為以前有提過看到美股漲就追進是很危險的，所以重點並不在美股昨天晚上是漲還是跌，要觀察的是方向和趨勢，有時候即使出現大漲也只會讓台股開高走低，有時候出現大跌反而是台股很好的切入進場點。

那昨天美股漲了125點創下歷史新高，為什麼我今天會特別想要寫文呢？因為每次美股大漲或大跌的時候就會有不止一個讀者寫信問我對台股的影響是什麼，我乾脆寫篇文章給大家參考，你就不用私底下再來問了。

美股在歷史高點(上次高點是2007年)混了整整一個月之久，我原本也以為現在很危險，後來和朋友聊天的時候聊到QE，才突然想到14000點其實根本不是什麼天險，因為這幾年美國印鈔票印這麼多，現在的14000點和五年前的14000點一樣嗎？當時高點只有14000點是因為鈔票沒有股票多，所以沒法把股價拱上去，這幾年QE個沒完，印鈔票比喝水還快，鈔票早就比股票多了，14000點只是個小門檻，後面還有無限美好的未來。

要美股掛點只有兩個可能：1.不再印鈔票了；2.股價噴太高。反正股價會不會漲就看現在是鈔票多還是股票多，鈔票多就會續漲，股票多就會跌。

就這麼簡單。

但是對台股我卻不覺得有這麼樂觀，因為雖然台灣的利率也很低，貨幣供給也很寬鬆，但是因為房地產已經走了9年多頭，房市有多熱？對比股市現在已經到了台股9000、10000點那時的瘋狂情況，大家都想只要我不是最後一隻老鼠就好，大錢小錢都被房地產吸走，擠壓到股市的資金，就像美股創新高的道理一樣，台股要大漲必須要夠多錢，錢呢？在房地產那裡，什麼時候會回到股市？兩種可能：1.台股像日本一樣連續性大漲，自然散戶和大戶都會回來；2.房地產開始由多轉空，投資客和大戶也得被迫回股市。

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所以即使美股創下歷史高點，我現在對於台股的看法只是審慎樂觀，畢竟我在現在是台股最關鍵的時刻，會影響整個上半年的走勢裡面寫到的幾個重點都是偏多的，但是會不會像美股這麼好？我認為不會。

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鴻海ByeBye，我不再愛你了！

一直以來鴻海都是我密切觀察的指標股，而且是最重要的那一支，原因是通常鴻海的走勢都會比大盤快一點，在大盤上漲之前鴻海就率先突圍，在大盤下跌之前鴻海就已經先由多轉空，但是最近我考慮把鴻海移出指標股，因為我發現鴻海已經好一陣子走勢與大盤脫鉤了。

先看一下大盤和鴻海K線圖

可以很清楚地看出鴻海和大盤走勢完全不同，大盤在12月中旬小幅修正之後持續走高，但是鴻海在修正後就沒轉強過，兩者完全沒有關聯性，鴻海再也沒法當大盤的領頭羊。

為什麼要觀察指標股？

因為通常來說指標股的速度會比大盤快，也比大多數的股票快，我所謂的快並不是每天漲停或跌停這種速度快，而是會提前反應，也就是說當指標股領先做頭往下跌，大盤大概也撐不了多久會跟著下跌，舉個例子，2007年鴻海的高點是在6月中下旬創造的，高點300元，而那時的大盤才8800左右，後來鴻海就再也沒有創新高，大盤在漲到9800之後也就跟著從高點墜落。

後來大盤在10月又拉高，甚至高點比原先高點還高，但是鴻海卻從300元跌到250元，所以從指標股沒有領漲可以知道第二波是逃命波，而不是回升波，不然沒道理一向走得比大盤快的鴻海會反向破低點，後來大盤也就跟著鴻海往下跌，甚至跌破之前的低點。

所以找出指標股真的很重要，等於是有人悄悄話告訴你接下來會漲還是會跌，跟作弊似的。

之前我的兩支指標股，一支是聯發科，一支是鴻海，結果聯發科連續幾年爛掉，我就只好忍痛把它移出，現在鴻海也爛掉，我只好被迫再繼續找下一支指標股。

教你如何找到你自己的指標股，兩個條件：1.要是台灣50成分股，太小的股票和大盤連動不大，沒有代表性；2.十之八九比大盤快反應利多利空，提前創高點也提前下跌，提前創低點也提前上漲就對了。

什麼時候要換？

當你發現這支股票有好幾個月都跟大盤走勢無關的時候就要準備了。

最近有人問我鴻海是不是準備可以進場了？我還是一樣的看法，在蘋果還沒止跌以前，不要碰任何的蘋果概念股，輸的機會很大。

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也許你會有興趣再看一篇：盤中實戰：一點以後是決勝期

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股票打底中，危險勿近！

前兩天遇到一個很久沒見的朋友，他之前一直都不知道我在做什麼，後來聊開了以後才發現原來我和我公司都是教人投資理財的，就迫不及待讓我幫他鑑定一下手中持股該怎麼操作。

當然沒問題。

我看了他的第一支持股，發現這支股票上有壓力，下有支撐，朋友問我接下來該怎麼辦？

有兩種辦法，一種是等這支股票自己表態，看是要突破壓力向上還是要跌破支撐向下，在還沒有出方向以前就續抱著，但是我沒法保證還要等多久，不過因為這檔股票並不是在打底，也不是持續下跌中，所以可以續抱，照經驗判斷不會等太久，我所謂的太久是三個月以上。

朋友問我：「我可以理解現在持續在跌的話，最好不要續抱，但是為什麼在打底還不能續抱呢？等它打底完不就隨時準備上漲？」

嗯，理論上來說做出漂亮底部是飆股的特徵，但是當一支股票在確認底部形成以前，最好別在裡頭攪和，等打底完成再進場就好。

兩個原因：
1.形成漂亮的底部需要時間，時間有長有短，但是最短最短也要至少三個月以上，我甚至有看過在底部區盤整兩三年的股票，而且不是個案，是時有所聞。也就是說在我們無法確定它需要多久時間沈澱籌碼、洗出散戶、讓主力分批慢慢進場之前，就跳進去是很辛苦的事情，一來主力會把股票走勢做得很可怕，嚇得你不敢抱，例如小跌幾天之後突然出現一根爆量長黑棒之類的；二來就機會成本來看也很不划算，打底三年只得抱三年，在資金有限的情況下，三年內資金都卡在這支，也就沒法買別支股票賺錢。

2.沒人敢保證現在是底部，而不是下跌中繼站。之所以大家覺得這檔股票是在打底，通常是這樣判斷的：下跌後已經一陣子沒有再繼續破底，問題是股票下跌時常是走空頭三部曲，也就是下跌->盤整->再下跌，一陣子沒繼續破低點可能是剛好到了下跌中繼，整理完再來一根長黑開始第二波下跌也是很常見的。

舉個例子，我之前寫的<死貓跳--股市老手都是死在這招>裡面有提到，在2008年金融海嘯那時，9309下殺2600點到6708，反彈六個禮拜近700點，很多老手就以為是底部到了去逢低買進，結果又跌了3400點才到底部。中間的反彈就是死貓跳。

中間有六個禮拜沒有繼續破底，也就是長達一個半月沒有再創新低點，甚至從第一波低點反彈了700點之多，非常多投資人在這段日子進場"逢低買進"，因為大家都以為這是底部，結果沒料到後面還有3400點的跌幅。

所以我說當底部型態還沒完成都不能斷言說已經可以安全進場了。

朋友再問：「我終於瞭解還沒完成底部型態的股票為什麼不能買了，那怎樣才叫做完成底部型態呢？」

底部型態有很多種，包含U型底，就是下跌一陣子->平台整理->慢慢上漲，形成像個U字或微笑一樣，代表賣壓都差不多被化解掉，買盤開始大於賣盤；W底，就是下跌->上漲->再下跌但是第二個低點高於第一個低點->上漲，像一個W字一樣；頭肩底，大概樣子像下圖

V型底是最爛、最不可靠的底部型態，最好避開這種股票。

因為這部分都可以在一般技術分析書裡找到，所以我就兩三句話帶過。

我剛還沒說完遇到上有壓力，下有支撐的股票該怎麼辦。

朋友：「對啊，你剛只說了可以續抱，那第二個辦法是什麼？」

第二個辦法就是換股。

「啊？」

我是認真的，很多投資人都喜歡跟某些股票培養感情，永遠只做這幾支，這不是不好，如果你能摸透這支股票的股性，包含產業特性、相對安全買點、相對危險賣點、配股配息狀況，甚至公司派經營狀況，當然這輩子操作這幾支股票就吃不完了，但是大前提是這幾支股票是非電子股，不會像電子股一樣競爭這麼大，可能好個一兩年之後就慘個十幾年，例如DRAM或LCD，就算再瞭解DRAM類股，碰到這種幾乎永遠不會漲的股票要怎麼靠它賺錢？每次反彈就找機會放空嗎？ XD

所以當你操作的股票是電子類股，請不要捨不得換股操作。碰到上有壓力、下有支撐的尷尬狀況，你大可換別支只有支撐沒有壓力的更好的選擇，台股有一千多支可以買，沒人規定永遠只能操作這幾支。

什麼時候該移情別戀？

當你發現習慣操作的幾支股票常常走勢都比大盤弱，那就是準備要換股的時候到了，換股操作不是找小三，不需要心存愧疚。

最後朋友覺得今天和我吃飯真的學到很多，也破除了很多他一直以來自己都不知道的操作迷思和錯誤，所以決定這頓他請，而且和我約好以後每個月都要碰一次面，看看是不是能學到更多招。

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